Chỉ Số P/E Là Gì ? Chỉ Số P/E Thế Nào Là Tốt

Chỉ số P/E là gì?

Chỉ số P/E (viết tắt của chỉ số Price lớn Earning ratio) là chỉ số reviews mối quan hệ giữa giá thị trường của cp (Price) và thu nhập trên một cp (EPS).

Bạn đang xem: Chỉ Số P/E Là Gì ? Chỉ Số P/E Thế Nào Là Tốt

Công thức tính chỉ số P/E:

P/E = Giá thị phần của cp (Price)/Thu nhập bên trên một cổ phiếu (EPS)

Chỉ số P/E là 1 trong chỉ số quan liêu trọng được áp dụng trong định giá cổ phiếu.

Ý nghĩa của chỉ số P/E

Chỉ số P/E thể hiện mức giá thành mà bạn chuẩn bị sẵn sàng bỏ ra cho 1 đồng lợi nhuận thu được từ cổ phiếu.

Hay, bạn chuẩn bị sẵn sàng trả giá bao nhiêu cho cổ phiếu của 1 doanh nghiệp dựa trên lợi nhuận (thu nhập) của công ty đó.

Ví dụ:

CTCP thế giới di rượu cồn (Mã: MWG) hiện tất cả P/E bởi 12,57.

*
*
*
*
*
*
*
*

Chỉ số P/E cho mình biết, mất bao nhiêu năm để doanh nghiệp kiếm đủ tiền trả đến thị giá hiện tại của cổ phiếu.

Ví dụ P/E của cp NT2 năm 2019 là 8,5 lần, có nghĩa là doanh nghiệp sẽ mất 8,5 năm hoạt động để trả đầy đủ thị giá hiện tại 21,650 đồng/cổ phiếu.

Ngược lại, EPS/Price hay nói một cách khác là Earning Yield cho mình biết mức cống phẩm mà doanh nghiệp tìm kiếm được trong năm hiện nay tại.

Ví dụ: E/P của cp NT2 = 1/8,5 = 11,76%.

Điều này còn có nghĩa rằng, nếu bạn mua NT2 với giá 21,650 đồng/cổ phiếu, mỗi năm công ty lớn sẽ đem lại mức lợi tức khoảng 11,76%.

Với tư cách là 1 trong những cổ đông, chúng ta thường ước muốn doanh nghiệp mình chi tiêu có nút lợi tức lớn hơn hoặc bằng với ngân sách sử dụng vốn chủ cài của doanh nghiệp.

Bottom lines?

Từ 3 lấy ví dụ trên, chúng ta có thể thấy rằng:

Đánh giá chỉ P/E từng nào là tốt, là hợp lí không hề đối kháng giản. Chúng không phải những số lượng khô cứng, mà còn dựa vào vào nhiều yếu tố khác.Nên đối chiếu với P/E của các doanh nghiệp cùng ngành và P/E của thiết yếu doanh nghiệp đó trong vượt khứ để tìm hiểu được cp đó lúc này đang “đắt” xuất xắc “rẻ”.Không nên coi chỉ số P/E là yếu tố chính để quyết định mua hay phân phối cổ phiếu.

Bonus – Định giá bán theo phương thức Absolute PE

Chỉ số P/E cũng là giữa những công nạm được sử dụng để định giá cổ phiếu.

Xem thêm: Sản Xuất Tiến Sĩ Dỏm Nhiều Như" Lò Sản Xuất Tiến Sĩ Dỏm Nhiều Như "Lò Ấp" Trứng

Phương pháp P/E mà mọi người hay áp dụng…

Thông thường, nhà đầu tư và đa số các CTCK sẽ vận dụng chỉ số P/E để xác minh giá trị doanh nghiệp theo phong cách sau:

Bước 1: so sánh chỉ số P/E của doanh nghiệp với các đối thủ cạnh tranh (trong nước cùng khu vực).Bước 3: hiệu quả của phép nhân thân P/E (ngành) và EPS (dự phóng) là quý giá (tuyệt đối) của cổ phiếu đó.

Tuy nhiên…

Nhược điểm của phương pháp tính trên là bạn rất dễ bị cuốn vào đều “con sóng ảo”.

Vì nếu thị trường đang bị đưa lên quá cao, việc áp dụng chỉ số P/E của các doanh nghiệp thuộc ngành sẽ không còn chính xác.

Ngoài ra, việc so sánh tương so với các doanh nghiệp khác dễ mang đến một bốn duy “chệch” vì kết cấu vốn của mỗi công ty là khác nhau, nút độ rủi ro tương tự như lợi thế tuyên chiến đối đầu và cạnh tranh của doanh nghiệp lớn cũng khác nhau.

Vì vậy, ở trong phần này, tôi sẽ ra mắt đến các bạn 1 phương pháp định giá chỉ khác cũng dựa vào chỉ số P/E.

Phương pháp định vị này khá đối chọi giản, dễ dàng áp dụng, nhưng mà lại cực kỳ hiệu quả. Đây cũng đó là một trong các cách thức đang được hamon-design.com thực hiện trong định giá doanh nghiệp.

Đó chủ yếu là…

Phương pháp Absolute PE

Định giá theo Absolute PE được tiến hành theo 1 cách hoàn toàn khác, dựa trên giá trị nội tại của doanh nghiệp.

Mô hình sẽ xác minh giá trị của 1 cổ phiếu dựa trên 5 nguyên tố chính:

Tốc độ lớn mạnh lợi nhuậnMức tỷ suất cổ tứcRủi ro khiếp doanhRủi ro tài chínhSự định hình trong việc ước lượng lợi nhuận

Như vậy, muốn vận dụng thành công cách thức này thì bạn sẽ phải thực sự làm rõ cấu trúc, hoạt động kinh doanh, đồng thời xác minh được các yếu tố đen đủi ro bên phía trong doanh nghiệp.

hamon-design.com đã bao gồm hẳn một bài viết hướng dẫn biện pháp áp dụng phương pháp Absulute PE trong định vị cổ phiếu.

Bạn có thể tìm hiểu tại đây: lí giải định giá cp theo cách thức Katsenelson Absolute PE.

*****

Bên cạnh chỉ số P/E, vẫn còn tương đối nhiều chỉ số tài chủ yếu khác được sử dụng để review một cổ phiếu.